“一带一路”携自贸区共建新局面
15.12.2014 15:21
本文来源: 中国在线
导读： 本周疯涨的大盘终于出现了放量调整，金融股领跌，不过“一带一路”和周五获批的粤津闽自贸区成为本周新的炒作热点，并得到政策面的不断支持和确认。
本周疯涨的大盘终于出现了放量调整，金融股领跌，不过“一带一路”和周五获批的粤津闽自贸区成为本周新的炒作热点，并得到政策面的不断支持和确认。不过，本周这两类股涨幅比较大，周五开始进入短期震荡调整，但中线机会依然存在。“一带一路”战略意义重大
不少机构分析认为，“一带一路”和自贸区规划在接下来10年将持续产生重大政策红利，初期的基础设施建设和后期全方位的贸易服务往来，将带来多产业链、多行业的投资机会。“一带一路”和自贸区概念板块有望持续成为市场的关注热点。
12月11日，中央经济工作会议闭幕，“一带一路”正式被定为2015年重点推进的三大战略之一。之前的12月5日下午，中共中央政治局就加快自由贸易区建设进行第十九次集体学习。习近平总书记提出加快实施自由贸易区战略。
在经济新常态下，在加快构建“开放型经济新体制”背景下，“一带一路”作为走出去的国家战略的代表，自贸区作为对外开放的代表的意义愈发重要。二者相辅相成，市场也由此预期，“一带一路”有望以自贸区形式推动，经由国内自贸园区和国际自由贸易区建设的加速而逐步落地。同时区域协同和产业转型升级也将加快。“一带一路”的重要门户区域中已申报第二批自贸区的省市，也有望获批提速。
虽然备受关注的“一带一路”规划仍未出台，但为了战略的顺利实施，中国多举措并行，不仅利用巨额外汇储备建立了中国主导的亚洲基础设施投资银行，还成立了400亿美元多国可参与的丝路基金，同时还对“一带一路”沿线和周边重点受援国加大了援助规模和援助力度。
而据报道，“一带一路”（丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路）总体规划已上报国务院。方案涵盖多方面内容，包括加大基础设施建设、提高互联互通、提高经贸合作水平，着力打造中新经济走廊、新亚欧大陆桥经济走廊、中伊土经济走廊等。“一带一路”将依托沿线基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置，从而促进区域一体化发展。
“一带一路”产业概念股持续受益
“一带一路”走出去战略初期体现主要集中在基础设施建设领域，三类企业将率先受益：1)基础设施工程类公司；2)高铁、港口、工程机械等设备及配套类制造业公司；3)与兴建基础设施相关原材料类公司。本周“一带一路”概念逆市再起，且持续性较强。对此，市场人士认为，这应是以海外基建和工程外包为投资核心的10月底“一带一路”行情的延续。数据显示，与第一波行情相同，12月5日中央政治局定调会议后重新启动的第二波行情同样是以中国交建(601800,股吧)为该概念龙头（表1）。在第一轮上涨中，上海交建涨幅高达51%，本次涨幅也达39%。国外工程承包业务为主或受益海外业务订单增加的振华重工(600320,股吧)、中材国际(600970,股吧)、中国中铁、中工国际(002051,股吧)等也均有不俗表现。
红周刊11月8日相关专题文章曾重点提及，中国交建、中国铁建在十大央企的今年中报海外基建承包营业收入中，分别位列十大央企的第一和第五，是海外市场蛋糕切分中已有最实质获利的央企公司之一。资金层面上，12月10日，中国交建出现机构和大游资（机构席位、国泰上海江苏路）的共同抢筹，前买五金额高达5.84亿元。同样获得机构大买盘的还有中工国际，中工国际海外业务份额可占到主营收入的96.65%。有分析师表示，该公司作为央企中有海外基建业务的惟一一家中小板公司，在高速成长的驱动下值得特别留意。
“一带一路”概念股涉及的产业较多。海外基建品种的活跃，同样带动了低估值的机械类上市公司的恢复性上涨。市场方面，中国重工(601989,股吧)、徐工机械(000425,股吧)等表现强势。其中，船用机械出口业务占比超过40%的中国重工自12月初至今涨幅已超过30%。资金面上，11月末该股中呈现出明显的QFII大宗交易对倒性操作，显示早有资金沉淀其中。与海外基建、传统机械的活跃有所不同，曾经作为“走出去”敲门砖的高铁特别是核电因为之前涨幅较大，所以本轮行情表现比较平淡，高铁板块表现最好的是新增资金倾向于大盘风格的中国中铁等，总体看，作为走出去战略具有比较优势的高铁、核电行业仍值得中线关注。建议关注中国中铁、中铁二局(600528,股吧)、晋亿实业(601002,股吧)、佳讯飞鸿(300213,股吧)等公司。
“一带一路”区域投资重点明确
相对有所共识的看法是水陆两路的可能桥头堡广西、新疆两省，以及主港和支港均有涉及的重要枢纽福建省（其中，泉州还被被联合国教科文组织认定为海上丝绸之路的起点）或胜算颇大。“一带一路”的战略核心是解决中国的能源安全问题。对此，兴业证券(601377,股吧)和东兴证券均认为，陆上丝路通过直达中东、俄罗斯及辐射非洲、欧亚大陆等通路，可以有效解决能源增加供给的问题，回避西方国家对中国能源输入的掣肘。在对接中亚的过程中，作为陆上丝路桥头堡的新疆将成为最重要的突破口和核心区域。目前，新疆已成立了推进丝绸之路经济带核心区建设工作领导小组，将研究确定关于丝绸之路经济带核心区建设的重大方针、政策和项目，尽快启动丝绸之路经济带“五大中心”专项规划编制工作。
兴业证券预期，中国与西部多国共同的导向，推动中国基建、建筑、交运设备类西进的步伐加快。数据显示，市场在新疆板块的反映与此呈现高度正相关（表2），其他非核心区域如陕西西安等表现不明显。数据上，10月底的第一波行情中，新疆股中涨幅居前者均分布于建筑、建材、钢铁等板块中，涨幅最高者为北新路桥(002307,股吧)。目前，这一市场炒作逻辑仍在延续。
对于海上丝路，国内形成对接的是广西（北海），而处于同样重要海上门户地位的还有福建（泉州、福州）。其中，广西通过在防城港东兴与凭祥口岸设立北部湾自贸区的方式，与越南芒街以及谅山口岸海陆相连。根据广西交通运输厅官网近期的报道，交通运输部“一带一路”专项调研组已于10月22日赴广西东兴与凭祥口岸实地考察，了解广西与周边国家之间互联互通的发展现状，并讨论了未来口岸基础设施建设、信息化、运营管理和发挥综合运输优势等方面的事宜。市场分析人士预期，考虑到给试运行及后续运作打出提前量，虽然北部湾自贸区审批独立于第二批自贸园区，但其审批时间或快于市场预期。而坐拥防城港与凭祥口岸资源的北部湾港(000582,股吧)、五洲交通(600368,股吧)等有望优先受益。
与广西趋同，福建亦拟通过自贸园区的建设推动区域一体化进程，故自贸概念股的表现与“一带一路”概念有一定交集。不过，从近期的两轮行情看，广西、福建板块的表现并不与新疆股的基建、建材先行特征相同。海上丝路的使命和地域特色决定了交运和贸易才是沿海地区品种的强势集中营。从数据来看，行情已经从上一波物贸龙头厦门国贸(600755,股吧)，正式切换到了交运股厦门空港(600897,股吧)（表3）。在厦门空港的股价刺激下，厦门港务、福建高速(600033,股吧)、建发股份(600153,股吧)等交运股表现靓丽。
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