投资是用现在的钱买未来的钱

　　在这个低薪、低利、人高寿的时代，能存到退休金吗？可以！精算达人怪老子表示，只要懂得基本要领、会简单算术，就能做好退休金的准备。事实上，在他的新书中不只是退休金，从存第一桶金、买房到投资等难题，全都轻松有解。

　　怪老子是知名网站“怪老子理财”版主、畅销书作家萧世斌，虽到了40岁才学理财，但在50岁就轻松退休。由于看到许多网友、读者花了很多时间学理财，却还是买错保险、盲目投资，到了要退休时，才发现保障不足、存的退休金不够。他便决定将自修而来的理财绝学，传授给更多的人。

　　怪老子认为，大部分人累积不了财富，问题就出在，没有弄清楚“投资”。到底什么是投资呢？就是“用现在的钱，去买未来的钱。”怪老子说。

　　他在新书里，以定存为例解释，当你拿着1万元(新台币，下同)到银行，办理年利率1.5%的定期存款，银行会给你一张定存单。这定存单就是银行的借据，意义是一年以后银行会还我们10150元。如果，这时候有一位愣小子也说，他要卖出一年后的10150元，价格是1万元，你想会有人买吗？

　　卖给你未来的钱，等同于向你借钱的意思，卖钱的就是借钱的人(债务人)，买钱的人就是出借者(债权人)。所以，钱放定存，等于借钱给银行；买这愣小子未来的钱，就是先把钱借给他。

　　这位愣小子的10150元卖得掉吗？若是卖1万元肯定没人买，但若是卖便宜一些，例如只卖5000元，也许就有人会考虑去买，因为当他还10150元时，买方的投资报酬率就有103%。

　　同样是一年后的10150元，为何人们肯拿1万元向银行买，却只愿意用5000元向愣小子买？两者差别就是信用风险。所以，未来的钱值多少，跟风险大小也有直接关系。

　　怪老子用这个例子，教大家重新看待储蓄和投资，至少要学会以下的解题算式：

　　1.既然投资是买未来的钱(未来值)，就要知道，未来的钱现在价值(现值)多少？也就是透过“现值”(PV)和“未来值”(FV)的关系公式来找答案。

　　2. 投资报酬率要怎么设定才合理？一般就是投资者要求的报酬率或市场报酬率，而不论是哪种投资报酬率，都是由“无风险报酬率“加上“风险溢酬”。“无风险报酬率”可以用银行定存利率为标准，也就是你选的投资工具，至少要跟银行定存利率相当才行。“风险溢酬”则是你选择这项投资工具时，若承担的风险愈高，报酬率也要愈高。

　　学会上述2个算式后，无论是选储蓄险、股票、债券，还是挑房屋、汽车等贷款时，就能以合理的报酬率、适度的风险，在一段时间后，存到你所需要准备的资金了。(摘自Smart智富月刊 撰文：Smart编辑部)