酝酿三个月中国电建重组方案获批

　　酝酿了三个多月的中国电建重组终于在昨日“尘埃落定”。

　　4月23日，中国电建(601669，SH)发布公告称，公司拟向大股东电建集团发行股份，购买中国水电[10.04% 资金 研报]顾问集团、北京设计院等8家公司100%股权，资产预估值合计为168.3亿元。重组完成后，公司合计占有我国约80%的水电设计市场份额。

　　如此大手笔的并购重组，引发市场言论——“此举意味着我国电力工程领域的设计施工一体化的巨无霸型龙头企业诞生”。

　　伴随着重组落定，中国电建在昨日同时发布了其2014年业绩报告以及一季度的新签约合同。中国电建相关人士昨日对《每日经济新闻》记者表示，一季度订单量大幅增长和“一带一路”政策支持确实有一定关系，但是合同金额猛增主要还是受益于中山至开平高速公路建设项目这个大订单。

　 　海外订单增五成

　　4月9日，中国电建发布关于巴基斯坦卡西姆港燃煤应急电站项目的对外投资公告，项目总投资约为20.85亿美元。中国电建人士告诉记者，此项目为“一带一路”规划中的项目，属于4月份的合同，并未计入一季度。

　　中国电建年报显示，2014年实现营业收入1670.91亿元，同比增长15.36%;净利润47.86亿元，同比增长5.11%;基本每股收益0.4986元;完成新签合同2379.66亿元，同比增13.23%。公司拟向全体股东每10股发现金红利1元。

　　同时发布的一季度新签合同情况公告显示，期内新签合同总额为519.33亿元，其中国内约455.73亿元，同比增长25.76%;国外折合人民币约63.60亿元，同比增长53.03%。

　　中国电建公布的3月该公司中标金额或合同金额在5亿元以上的单个项目共4个，其中最大额的为中山至开平高速公路建设项目，项目金额高达267.65亿元。

　　针对中山至开平高速公路建设项目，中国电建今年4月份曾发布对外投资公告，称公司下属间接100%持股的全资子公司中电建路桥集团有限公司拟以BOT+EPC模式投资建设中山至开平及小榄支线高速公路项目，且公司拟对中电建路桥集团有限公司增资40亿元。

　　光大证券[-3.80% 资金 研报]此前研报称，2015年水利水电有望成为继铁路之后的基建亮点。光大证券亦认为，工程承包有望加速发展，水利水电有望成为基建亮点，中国电建在国内市场份额达到75%以上，“一带一路”政策支持下，该公司海外优势得到强化，订单会加速增长。光大证券今年初的研报数据显示，当时预计中国电建在手的订单已经超过4000亿元，相当于2013年营收的3倍。

　　央企重组升温

　　中国电建1月13日晚发布公告称，国务院国资委原则同意公司本次资产重组的总体方案。

　　三个月后，中国电建重组落定。根据重组预案，中国电建拟向大股东电建集团发行股份，购买中国水电顾问集团、北京设计院等8家公司100%股权，资产预估值合计为168.3亿元。中国电建以溢价发行普通股的方式支付对价约143.3亿元，以承接债务的方式支付对价25亿元，同时以发行优先股方式配套融资20亿元。

　　今年以来，有关央企重组的消息屡见报端，谁会成为下一个“南北车”更是引发了诸多猜想。相比于此前南北车的合并、中交建的分拆上市，此次中国电建的重组道路采用了上游整合的方式。

　　中国企业改革与发展研究会副会长李锦此前在接受媒体采访时表示，国企重组有四条路径，一是采取“合并同类项”的方式进行重组，按业务相近、优势互补、有利于资源优化配置和比较优势最大化的方向。这一层面的重组是紧紧围绕积极发展具有自主知识产权、知名品牌和国际竞争力的大公司大企业集团，促进各种资源要素向优势企业集中，做大企业规模、做强企业优势。二是采取“混合所有制”，列出负面清单，面向市场公开出售国有资产，但有几条“底线”需要守住，比如涉及国家安全的行业，包括国防安全、经济安全以及信息安全等行业和关键领域。三是企业集团内部的结构调整。四是合资重组和跨国并购。

　　4月17日，发改委副主任连维良在国新办举行的媒体吹风会上表示，国务院常务会议近日审议《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，目前《意见》正在进一步修改完善，将于近期出台。